破7!人民币汇率“突破重要关口”,传递了6大信号

2019-08-05   作者: 澳门新濠天地手机版编辑部   来源: 刘晓博

今天(8月5日)一大早,就传来一个大消息: 人民币对美元的离岸价突破了 7 ,一度贬值至 7.1092 (见下图)。 这是人民币离岸价自2008年以来首次破7。 与此同时,人民币对美元中间价今天报6.9225,下调了229点,这个价格也创下了去年12月以来的新低。 至于人民币

  今天(8月5日)一大早,就传来一个大消息:人民币对美元的“离岸价”突破了7,一度“贬值”至7.1092 (见下图)。

破7!人民币汇率“突破重要关口”,传递了6大信号

  这是人民币离岸价自2008年以来首次破7。

  与此同时,人民币对美元中间价今天报6.9225,下调了229点,这个价格也创下了去年12月以来的新低。

  至于人民币的“在岸价”也出现较大跳空缺口,目前报7.0297,也创下了2008年来的新低。

  下面解释一下人民币的“三种价格”。

  中间价,是中国外汇交易中心每天公布的交易参考价。这个价格会参考前一天收盘价,还会参考国际市场最新变动,还加入了神秘的“逆周期因子”。一般被理解为“带有指导性质的价格”。 在岸价,就是中国外汇交易中心的实际成交价,是国内金融机构根据“中间价”博弈出来的价格。我们到银行兑换美元的时候,还会遇到一个兑换价,一般是在“在岸价”的基础上,加上银行的手续费产生出来的。 离岸价,是指离岸市场的交易价格,主要指香港市场。这里风高浪急,资金流动性比较强,因此这个价格更敏感,但有时候也往往“风声鹤唳,草木皆兵”。

  在岸价、离岸价双双破7,宣告了人民币对美元“7时代”正式到来!

  或许有人会问,美元刚刚降息,人民币没有降息,难道不应该是美元贬值、人民币升值吗?

  其实不然,我此前多次在专栏里指出,人民币汇率的走势不仅受到中外利差的影响,还会受到经济增长的影响,以及国际贸易环境的影响。美国上周末突然宣布将对中国3000多亿美元输美商品加征关税,应该是这次破7的直接诱因。

  其实人民币对美元的汇率一直存在某种程度的高估,此前中国为了减少中美贸易不平衡,保持了人民币的坚挺。现在美国出尔反尔,失去了谈判中的信用,中国也就没有必要“保7”。

  那么问题来了:人民币汇率会持续贬值吗?未来空间还有多大?对楼市股市将产生什么影响?

  1、未来人民币汇率走势,要看国内外经济形势,全球利率环境,当然也要看大国博弈进展。7一度被认为是重要位置,现在破了,人民币的弹性反而增大了。或者说,人民币汇率终于甩掉了一个重要“包袱”。整体而言,由于要照顾其他贸易伙伴,人民币短期贬值幅度不会太大。中国政府一直表态说,不希望通过贬值刺激出口,不希望竞争性贬值。

  2、我此前在专栏里多次表达如下观点:相对于中国3万亿美元外汇储备,汇率水平(保7)高低其实不太重要。如果要保,也首先应该“保3”(3万亿外储规模)。现在看来,国家应该把“保3”放在了更加重要的位置,这无疑是正确的。

  3、贬值短期来说,对股市构成利空,这主要是心理上的。中长期看,适度贬值有利于刺激出口,整体对经济是利好,对股市大多板块也是利好。比如有利于服装鞋帽等中国出口强项产业,但对于进口比较多的石油(航空概念)、芯片等相关产业可能构成利空。

  4、人民币适度贬值,有利于缓解国内和国外的不动产“估值差距”,对中国维持当前房价稳定是有利的,那些偷偷摸摸到境外买房的人会发现境外房产“变贵了”,这有利于留住资金。

  5、个人有没有必要换美元?我还是坚持此前的观点,如果你未来有实际需要,短期内有家人要留学、旅游、境外购物等,可以提前换一些外汇锁定成本。从投资角度,如果换的美元无法在境外投资,换了只有避险价值,投资价值不太大,一年内很难收益超过10%,除非有黑天鹅事件发生。如果你是防御性投资者,不期望投资收益很高,那么换点也无妨。

  6、对于国内股市没有必要太悲观,来自贸易方面的利空已经消化得差不多了,这次基本上是“接近利空出尽”,所以下跌反而是介入的好机会,因为当前货币政策是宽松的,破7之后人民币降息空间进一步腾出来了。

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